Прежде чем приступить к маржинальной торговле, необходимо тщательно изучить ее условия и положения. Правильное управление рисками, тщательный контроль за состоянием счета и поддержание достаточного объема средств — это залог того, что вы сможете избежать маржинальной торговли и защитить свои инвестиции. Чем больше размер кредитного плеча, тем существенней каждый пункт изменения цены влияет на размер депозита. В настоящее время большинство интернет-брокеров предоставляют своим клиентам довольно значительные кредиты (до 1 к 1000). При использовании кредитного плеча такого размера трейдер увеличивает свои средства в 1000 раз и несколько пунктов движения цены могут полностью съесть его депозит.
Как устроена маржинальная торговля
Поскольку маржин колл – это тот момент, когда баланс свободной маржи иссякает, может без участия трейдера закрыть сделку. Помимо пополнения своего счёта, трейдер может удалить часть открытых ордеров, чтобы улучшить состояние своего счёта. Прежде всего, margin call – это шанс (возможно, и последний) спасти ваш счет. Если после получения предупреждения инвестор принимает некоторые активные действия (вносит средства, избавляется от убыточных позиций и др.) – есть вероятность избежать краха. Кроме того, маржин колл гарантирует сохранность залогового обеспечения и не позволит увеличить долг. Чаще всего свободные средства уменьшаются из-за того, что трейдер получил неверный прогноз и продолжает держать на счете убыточные позиции.
Что произойдет, если я проигнорирую маржин-колл?
Ваш брокер может принудительно ликвидировать ваши позиции, чтобы покрыть требуемые средства, и вы будете нести ответственность за любые убытки, понесенные в ходе этого процесса. Важно помнить, что немного развязывает руки трейдерам лимитные приказы. Участникам рынка нет необходимости долго ждать, когда цена достигнет того или иного уровня, позволяющего войти в рынок. Также нужно помнить, об ограничении убытков с помощью стоп лосс.
Что такое Маржин колл (Margin Call)
Если стоимость ликвидного портфеля ниже начальной маржи, значит, инвестор не сможет открывать новые позиции. Маржин колл (англ. Margin call – маржинальное требование) – предупреждение брокера о том, что убыток от маржинальной торговли достиг размера, близкого к критическому. Если после получения такого предупреждения счет не будет пополнен, позиция закрывается принудительно с убытком для трейдера. Время, которое отводится инвестору для избежания принудительного закрытия позиций, зависит от рыночной ситуации.
Вы предполагаете, что акции компании в ближайшее время подешевеют. Под залог оговоренной суммы вы берете у брокера кредит в форме 20 акций и продаете их по существующей сейчас цене. Если цена действительно упадёт, то через некоторое время вы купите 20 акций по более низкой стоимости и отдадите их брокеру. Вам останется разница между суммой, которую вы получите при продаже акций на первом этапе, и суммой, которую вы потратите на последующую их покупку. Федеральная служба по финансовым рынкам России 17 сентября 2008 года приостановила торги по всем ценным бумагам на российских фондовых биржах[4]. В комментарии руководителя ФСФР России Владимира Миловидова этот шаг объясняется тем, что «брокеры продолжают заключать маржинальные сделки и открывать короткие позиции, еще больше дестабилизируя ситуацию»[5].
Другими словами, инвестору выгодно, когда актив, купленный в шорт, начинает дешеветь. Из‑за этого такие сделки часто называют «игрой на понижение». Чтобы ориентироваться в основной терминологии маржинальной торговли, достаточно понимать следующие термины.
Как только маржа падает до процента Маржин-колл, появляется предупреждение в терминале, где вы торгуете. В Тинькофф Инвестициях у одной и той же бумаги из списка ликвидных активов может быть два уровня ставок риска. Если после продажи в шорт цена актива снизится, то инвестор сможет выкупить его дешевле, чем продавал. Выкупленный актив вернется брокеру, а разница в ценах продажи и покупки станет доходом инвестора.
- Следите за соотношением между своим ликвидным портфелем и начальной и минимальной маржой, а также движением рынка.
- Публикуемые результаты торговли добавляются исключительно с целью демонстрации эффективности и не являются заявлением доходности.
- Обычно у вас есть от двух до пяти дней, чтобы отреагировать на маржин-колл, но может быть и меньше в условиях волатильности рынка.
- Тогда залогом по займу будут собственные средства на брокерском счете, они заблокированы как некий страховой депозит.
- Как только маржа падает до процента Маржин-колл, появляется предупреждение в терминале, где вы торгуете.
Затем клиринговые центры публикуют ставки риска на своих сайтах. Получается, что таким активом нет смысла торговать в режиме маржинальной торговли. Если на вашем счете есть 1000 ₽, то с учетом текущей ставки риска вы сможете купить 4 акции X. В Тинькофф Инвестициях маржинальная торговля доступна всем клиентам, у которых есть брокерский счет или ИИС. Для доступа к ней нужно включить режим «Маржинальная торговля» в приложении Тинькофф Инвестиций, в веб‑приложении для iPhone или в личном кабинете на сайте tinkoff.ru.
Избегайте слишком больших позиций и устанавливайте разумные уровни Stop Loss, чтобы защитить свой капитал от больших потерь. Обратите внимание на изменения рыночных условий и регулярно пересматривайте свои стратегии и планы, чтобы адаптироваться к новым ситуациям. Мы поможем вам узнать основы этого досадного финансового события.
Как правило, брокеры имеют право применять маржин-колл в соответствии со своими условиями и положениями. В некоторых случаях переговоры с брокером что такое инфляционный риск возможны, но важно знать свои договорные обязательства и потенциальные риски. Игнорирование маржин-колла может иметь серьезные последствия.
Скорректированная маржа — это показатель, аналогичный начальной марже, но при этом учитывающий выставленные вами лимитные заявки на увеличение позиции (на любую покупку или на продажу в шорт). Быстро определить текущее состояние вашего ликвидного портфеля помогает специальная индикация в приложении Тинькофф Инвестиций. Маржинальная торговля, или торговля с плечом, — это способ совершать операции с ценными бумагами https://fxglossary.org/ и валютой, даже если у вас нет достаточной суммы для покупки активов или самих этих активов для продажи. Остерегайтесь Маржин Колла и применяйте эффективные стратегии управления рисками, чтобы достичь успеха в своей торговле. Вот еще несколько моментов, о которых следует помнить о маржин-коллах и о том, как их избежать. Начнем с того, что опытный инвестор, как правило, имеет подушку безопасности и некоторый опыт.
Она позволяет существенно нарастить показатель потенциальной прибыли. Закрытие позиций по Margin-Call и Stop-Out не сулит трейдеру ничего кроме убытков. Причём убытки эти являются порой просто сокрушительными (ведь их величина сопоставима с размером всего депозита трейдера). Поэтому доводить свой счёт до подобного рода ситуаций крайне не рекомендуется. Маржин-колл (Margin Call) это требование брокера к клиенту пополнить свой депозит для возможности дальнейшего поддержания открытой позиции.
Маржинальная торговля связана со значительными рисками и подходит не каждому инвестору. Она требует хорошего понимания сопутствующих рисков и умения эффективно управлять ими. Прежде чем приступать к маржинальной торговле, необходимо тщательно оценить свое финансовое положение, толерантность к риску и инвестиционные цели.
После расчета залога в базовой валюте необходимо перевести его в валюту депозита (по курсу на момент открытия позиции) — USD, EUR, RUB. Для начала рассмотрим такое понятие, как маржинальная торговля. С ее появлением существенно возросла активность биржевых спекулянтов. Суть заключается в том, что трейдер получает возможность торговать не только на свои деньги, но и на кредитные, которые предоставляет ему брокер. Подобного рода ситуации никогда не возникнут у трейдера использующего в своей торговле грамотную систему управления капиталом (или, как её еще иногда называют — управления рисками).
Следите за соотношением между своим ликвидным портфелем и начальной и минимальной маржой, а также движением рынка. Пополняйте депозит или закрывайте убыточные позиции до принудительных действий брокера. Минимальная маржа — размер обеспечения, при котором стоимость ликвидного портфеля будет меньше размера начальной маржи. Начальная маржа — требование к минимальному объему собственных средств в портфеле. Если объем портфеля инвестора оказывается ниже начальной маржи, инвестор не может открывать новые или увеличивать существующие непокрытые позиции.
Если инвестор не угадал с прогнозом и рынок продолжит двигаться в противоположную сторону, брокер может принудительно закрыть позиции позиции по стоп-ауту. Например, инвестор ждет падения рынка грузоперевозок и хочет на этом заработать. Для этого ему надо продать акции грузоперевозчика по текущей цене, дождаться снижения котировок и снова купить бумаги по снизившейся цене. Занимается обучением начинающих трейдеров и консультированием в части торговли и построения собственной торговой стратегии и управления рисками. Имеет больше 7 лет опыта работы в различных брокерских компаниях в качестве аналитика и консультанта.
О фиксации прибыли посредством тейк-профит также не стоит забывать. Таким образом, когда цена достигнет этих пороговых значений, то будет автоматически закрыта по одному из стоп приказов. Чтобы избежать неприятного для всех момента маржин-колла, необходимо не упускать из контроля все открытые позиции и вовремя их закрывать. Если цена потянет ордера, что называется не в “ту” сторону, то можно заблаговременно закрыть часть или все позиции. На скриншоте выше можно наблюдать параметр “Свободная маржа”, который после значительной просадки составляет 1672 рубля.
Если маржинальная торговля вам не подходит или вы хотите изучить альтернативные стратегии, существуют и другие инвестиционные подходы. К ним можно отнести долгосрочное инвестирование, диверсификацию, усреднение затрат в долларах и инвестирование в недорогие индексные фонды. У каждой стратегии есть свои преимущества и особенности, поэтому важно изучить и понять их, прежде чем принимать инвестиционные решения. Да, если вы не сможете выполнить маржин-колл, ваш брокер может ликвидировать ваши позиции, чтобы покрыть требуемые средства. Теперь же рассмотрим размер плавающего убытка при достижении критического значения, которого произойдёт этот самый маржин колл.
Когда вы торгуете с плечом, то располагаете большим капиталом, чем изначально вложили. Маржа — сумма денег, необходимая вам на вашем торговом счете, чтобы держать ваши позиции открытыми и покрывать потенциальные убытки. На основании этих рекомендаций брокер формирует список ликвидных активов и устанавливает ставки риска для каждого из них. При этом ставки риска могут быть равными или выше тех, которые рекомендуют клиринговые центры. При маржинальных сделках сразу на нескольких счетах в Тинькофф Инвестициях все показатели и комиссии для маржинальной торговли будут рассчитываться для каждого счета отдельно.
Это позволяет увеличить потенциальную прибыль, но также повышает риск убытков. На самом деле ваш брокер может не предупреждать вас о маржин-колле и даже продавать ценные бумаги на вашем счете без вашего разрешения или зачем инвестировать в криптовалюты без учета налоговых стратегий. Маржинальные требования часто инициируются во время крайней волатильности рынка, и брокеры могут попытаться снизить свой риск, запрашивая маржинальные кредиты без особого уведомления.
Также вы можете условно снижать риск Маржин колл, покупая ценные бумаги с обратной корреляцией. Но здесь риск в том, что некоррелированные или обратно коррелированные активы могут быстро поменять эти корреляции в периоды мощных рыночных потрясений. Если ваша учетная запись инициирует Маржин колл, то ваши позиции будут закрыты независимо от того, показывают ли они прибыль или убыток в данный конкретный момент. Маржин-колл, в первую очередь, означает, что большинство из открытых вами позиций в отрицательной зоне. Маржин колл обозначается как фиксированный процент, определяемый брокером и отображаемый в Спецификациях вашего торгового счета. Тем финансового кризиса очень популярна — щекочет нервы и провоцирует выброс адреналина даже у тех, кто никогда не торговал.
Торговля на финансовых рынках способна приносить высокую прибыль. Эта сфера деятельности становится все более популярной по всему миру. Котировки финансовых активов постоянно находятся в движение, открывая широкие возможности для получения профита. Особую роль в популяризации трейдинга сыграла маржинальная торговля.
Отслеживание уровня средств на торговом счете является одним из must have финансового риск-менеджмента и должен быть предусмотрен любым торговым планом. Это состояние ликвидного портфеля, при котором его стоимость опускается ниже значения минимальной маржи. В этой ситуации брокер предупредит вас о том, что долговая нагрузка по портфелю слишком высока и вам нужно срочно ее снизить — пополнив счет или закрыв часть маржинальных позиций. У рубля ставка риска равна нулю, поэтому средства в рублях не учитываются при расчете начальной и минимальной маржи. Размер платы за перенос непокрытой позиции одинаковый для всех тарифов.
Зато у вас появится опыт диверсификации и выработается стратегия поведения в критических ситуациях. Условия обслуживания могут быть изменены брокером в одностороннем порядке в любое время в соответствии с условиями регламента брокерского обслуживания. Ликвидный портфель — стоимость ликвидных активов на брокерском счете за минусом обязательств. Торговля не всегда идет по сценарию, который разработал инвестор. Брокер следит за обеспечением, которая должна в рамках установленных лимитов. Когда обеспечение достигает минимально установленного значения, инвестор получает маржин-колл.
В любой момент торговец может дать команду, противоположную первой, то есть закрыть позицию. Это может быть сделано непосредственно или в форме заранее подготовленного распоряжения (ордера) о выполнении действий при достижении цены указанного значения. Финансовый результат торговца определяет объём сделки и разница между ценой покупки и ценой продажи. После закрытия позиции высвобождается залоговая маржа, к которой прибавляют результат операции. Если результат положительный, торговец получит обратно средств больше на сумму прибыли, чем отдал в залог. При отрицательном результате убыток вычтут из залога и вернут лишь остаток.
Если на рынке неспокойная ситуация, когда котировки то растут, то падают, не стоит участвовать в маржинальной торговле, тем более с большим плечом. Волатильность — это сфера работы профессиональных трейдеров, которые готовы принимать повышенные риски. Брокер рассчитывает начальную маржу по каждому виду ценной бумаги.
Если при маржинальной торговле котировки пошли не в ту сторону, на какую рассчитывал трейдер, он начинает нести убытки. Убытки уменьшают размер маржи, и когда она достигает критического значения, трейдер получает уведомление от брокера о необходимости пополнить счет. При этом, освобождающаяся маржа от закрытых позиций может снова увеличить уровень выше 20%. При беспорядочной и бессистемной торговле с нарушением всех правил риск-менеджмента вероятность наступления Margin Call и Stop Out крайне высока. Если стоимость портфеля опустится ниже минимальной маржи, брокер будет обязан принудительно закрыть часть позиций на счете инвестора — это называется маржин‑колл.
Маржинальная торговля позволяет трейдеру увеличить прибыль в несколько раз. Но одновременно с этим растет и вероятность потерять капитал и даже больше, чем есть на счете, если прогноз по движению рынка не оправдается. Если плечо во много раз превышает собственный капитал, то потери могут быть существенными. Маржин-колл простыми словами — это предупреждение, которое брокер посылает инвестору о том, что сумма обеспечения на счете достигла критического значения. Если инвестор не предпримет действий по исправлению ситуации, то при ухудшении ситуации для инвестора следующим этапом будет стоп-аут (Stop Out) — принудительное закрытие позиций.
Обычно брокер не может предъявить требования о предоставлении дополнительных средств на том основании, что позиция была закрыта с убытком, который превысил размер предоставленного залога. Такая ситуация может происходить при открытии нового торгового дня, когда торги начинаются с сильным отрывом от котировок предыдущего дня. В таком случае риск дополнительных убытков лежит на брокере. В этом принципиальное отличие маржинальной торговли от торговли с использованием обычного кредита. В этом маржинальная торговля похожа на азартную игру, где риск, как правило, ограничен размером ставки. Помните, что маржинальная торговля связана со значительными рисками и может привести к существенным потерям.
Это уведомление о том, что свободная маржа достигла критического минимума, и необходимо пополнить счет. Если Margin Call — это просто предупреждение о том, что у трейдера могут возникнуть проблемы, то при Stop Out брокер автоматически закроет некоторые или все позиции, открытые ранее трейдером. Если брокер не закроет принудительно убыточные позиции, они могут превзойти сумму первоначального депозита, а брокер будет вынужден покрывать эту разницу за собственный счет.